华夏银行股份有限公司，成立于1992年10月14日，目前注册资本为人币890,464.35万元。华夏银行于2003年9月首次公开发行股票并上市交易，成为全国第五家上市银行。
2015年至今，华夏银行成功发行了“华银2015年第一期信贷资产支持证券”、“龙元2015年第一期信贷资产支持证券”、“龙元2015年第二期信贷资产支持证券”“龙元2015年第三期信贷资产支持证券”、“龙元2016年第一期信贷资产支持证券”、“龙元2016年第二期信贷资产支持证券”、“龙元2016年第三期信贷资产支持证券”，总规模达300亿元。华夏银行在该项目中担任发起机构、贷款服务机构。7单产品市场认可度较高。
以华夏银行股份有限公司作为发起机构、招商证券股份有限公司作为主承销商的“龙元2016 年第二期信贷资产支持证券”在2016年成功发行。
资产池概况
本期信贷资产支持证券规模较大，发行金额为86.66亿元。
资产池的相对分散度较好，51户借款人的69笔贷款，单笔最大贷款余额44,300.00万元平均贷款余额为12,559.42万。
本期信贷资产支持证券入池贷款的借款人资质较好，新世纪评级给出的加权平均影子评级为A-/A。
本期信贷资产支持证券 提前封包，封包期将近5 个月，期间回收本金30,510 万元，大大增加了信托财产的可分配金额，保证了安全性。
内部信用增级安排
优先/次级档结构设计：
本信托项下的资产支持证券分为：
（1）优先A-1档资产支持证券
（2）优先A-2档资产支持证券
（3）优先B档资产支持证券
（4）次级档资产支持证券
从资产池回收的资金将会按照事先约定的现金流支付顺序支付，排序在现金流支付顺序最后面的证券档将承担最初的损失。
信用触发机制：
本期交易设置了两类信用触发机制：同参与机构履约能力相关的加速清偿事件，以及同资产支持证券兑付相关的违约事件，信用事件一旦触发将引致基础资产现金流支付机制的重新安排。
发行亮点
同期发行最大规模的信贷资产支持证券
本期项目总发行规模为86.66亿元，是华夏银行在银行间市场发行规模最大的信贷资产支持证券，在项目启动阶段，招商证券就发行规模事宜多次与银监会创新部，人民银行进行沟通，确保了审批阶段资产池中资产没有进行剔除。此外，在发行阶段，招商证券作为独家主承销商，在市场短期内大幅波动的情况下，招商证券顶住发行窗口压力，未上调询价区间，最终在发行区间内落实全部份额。
基础资产来自23家分行，15个省份。分散性高
从23家分行、15个省份中择优选择优质资产，占比前三大的地区分别为山东省、江苏省、安徽省，总占比仅为31.76%。
优先B档分层达到AA+，同期产品最优
与评级机构充分对接，就基础资产特性与产品分层方法进行沟通，优先B档均获得AA+评级，为同期CLO最优水平。
项目执行阶段与监管充分沟通，全面了解监管披露要求
本项目由于发行规模较大，监管层面对基础资产的尽职调查以及信息披露的要求更为严格。在执行过程中，项目组对入池借款人的企业资质与经营情况进行充分了解，对影子评级低于BBBs级或入池贷款本金余额超过5%的资产均披露2015年以及2016年第一期的资产负债表、利润表、现金流量表。此外，项目组充分了解了监管的最新披露要求，对后续产品发行带来借鉴意义。
CSF将陆续分享第三届中国资产证券化论坛年度奖申报项目介绍，敬请关注。
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