2016年1月28日，华鲁国际融资租赁有限公司在上海证券交易所成功发行“华鲁租赁一期资产支持专项计划”（ABS），在资本市场实现5亿元直接融资，在无外部增信情况下,在省内同行已经发行的ABS产品中创造了AAA评级比例最高、发行利率最低的记录。华鲁租赁ABS的成功发行，有效盘活了存量资产，降低了融资成本，标志着公司在探索不依赖外部担保，实现自我融资的道路上迈出了实质一步。
产品简介
本专项计划设置优先级资产支持证券和次级资产支持证券两类资产支持证券。其中优先级资产支持证券共分为2个品种，分别为：优先级资产支持证券A1和优先级资产支持证券A2。
优先级资产支持证券A1、优先级资产支持证券A2属于优先档资产支持证券，代表资产支持专项计划中的优先档受益权，其分配优先于次级受益权的权益；
次级档资产支持证券代表资产支持专项计划中的次级受益权，其分配次于优先档受益权的权益。
参与机构
本项目由证券资产管理公司作为管理人，以华鲁租赁转让的融资租赁租金收益权作为基础资产，全部面向机构投资者发行。
三、产品主要亮点
（一）资产池信用质量优良
发起人整体资产质量优良，入池资产全部为正常类资产。入池资产以保证类资产为主，余额占比为62.58%，占比相对较高。
新世纪评级给予入池资产的加权信用等级介于A级至A+级之间，记为A/A+，入池资产整体信用质量较好。
本专项计划入池资产账龄大多在1年以下，其中最长、最短和加权平均账龄分别为1.59年、0.09年和0.62年，入池资产账龄结构短。
入池资产的承租人涉及行业较广泛，按照国家标准行业二级分类，涉及批发业、医药制药业和电力、热力生产和供应业等10个行业。
（二）原始权益人实力雄厚
原始权益人华鲁租赁依托华鲁集团、日照港集团、山东公路集团的股东背景，在医药、水务、化工、港口建设、工程机械等领域具备较大优势。华鲁租赁建立了高效、稳健的决策机制和风险管理机制。
在2014年、2015年1月-9月底的租赁资产提前结清率、逾期率、违约率、违约后回收率均为零。
截止2016年12月31日，资产总额27.67亿元，累计投放4.94亿元。
（三）保障倍数相对较高
本计划基础资产发生损失时，首先由超额租金部分进行吸收、超额租金为优先级证券的还本付息提供了有力保障。基础资产池的应收租金总额约为6.55亿元人民币，其中应收本金总额约为6.04亿元，发行证券规模5亿元，1.04亿元的初始超额抵押能为专项计划优先级证券按期足额偿付提供有力保障。
（四）信用增级措施支持力度大
专项计划安排了优先/次级分层机制、原始权益人差额补足机制和信用触发机制等信用增级措施。
这几类增信措施在不同时点发挥作用，并一定意义上具有层层递进的关系，进而整体上发挥增级效果的叠加作用。
CSF将陆续分享第三届中国资产证券化论坛年度奖申报项目介绍，敬请关注。
温馨提示
2017中国资产证券化论坛年会将于2017年4月24日-26日在北京国家会议中心召开。中国资产证券化论坛年会是国内证券化行业层次最高、规模最大、国际影响力最强的年度盛会。我们诚挚地邀请您在百忙之中拨冗莅临本届年会。
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